Gerne strukturieren wir für Sie die geeignete Finanzierungslösung und stellen Ihnen Finanzmittel in Form von Fremdkapital und zusätzlich auch Haftkapital (Private Equity oder Mezzaninkapital) zur Verfügung – alles aus einer Hand!

Im Wirtschaftsleben gibt es folgende Varianten der Übernahme / Nachfolge:

1. Management-Buy-out (MBO) / Management-Buy-in (MBI)
   
   

   Immer häufiger erwerben Managementteams, die über langjährige Führungs- und Branchenerfahrung verfügen, Unternehmensanteile. Die Eigentümerrolle übernimmt beim MBO das bestehende Management und beim MBI ein firmenexternes, aber im Regelfall branchenkundiges Experten-Team.
   
   Häufig wird eine mehrheitliche Fremdkapitalfinanzierung, auch bekannt als Leveraged-Buy-out (LBO) von der kaufenden Partei angestrebt. Da dies nur in seltenen Fällen möglich ist, wird die Erarbeitung einer geeigneten Finanzierungsstruktur unter Einbeziehung unterschiedlicher Kapitalarten und Finanzierungsinstrumente immer wichtiger.
   
   

2. Mergers & Acquisitions (M&A)
   
   

   Auch gewinnen klassische Unternehmenskäufe, so genannte Mergers & Acquisitions (M&A) immer mehr an Bedeutung. Die Motive für den Kauf eines Mitbewerbers reichen von Synergieeffekten über Risikodiversifizierung bis hin zu Marktmacht und sind genau so vielfältig wie die Ausgestaltungsmöglichkeiten der Transaktion (Komplettübernahme, Erwerb bestimmter Anteile, Kauf ausgewählter Assets, Verschmelzung, etc.).

Zur Gestaltung des optimalen Finanzierungs-Mixes sollten folgende Fragen geklärt werden:

• Wie viele Eigenmittel kann die neue Eigentümerin/der neue Eigentümer zum Kaufpreis einbringen?
• In welchem Umfang ist das erforderliche Haftkapital mit Private Equity und/oder Mezzaninkapital durch den Oberbank Opportunity Fonds zu erhöhen?
• Welche Sicherheiten stehen für eine Fremdfinanzierung zur Verfügung?
• Wie kann die Rückführung der Fremdmittel gestaltet werden (z.B. durch Ausschüttungen aus dem Kaufobjekt)?
• Welche Strategie verfolgt die kaufende Partei mit der Unternehmensübernahme (langfristige Gesellschafterfunktion, Börsegang, Trade Sale, …)?

Unser Ziel ist es, den Wünschen und Anforderungen sowohl der kaufenden Partei/der Gesellschafterin bzw. des Gesellschafters als auch der beteiligten Unternehmen bestmöglich gerecht zu werden und den optimalen Finanzierungs-Mix zu finden. Häufig kommen daher bei einer Transaktion mehrere Finanzierungsinstrumente zur Anwendung:

1. Mezzaninkapital und Private Equity:

   Ist die Möglichkeit zur Aufbringung von Eigenmitteln beschränkt oder stehen nicht ausreichend Sicherheiten zur Verfügung, kann dies durch die Hereinnahme von zusätzlichem Haftkapital in Form von Mezzaninkapital und/oder Eigenkapital (Private Equity) kompensiert werden.
   
   

2. Corporate Bond:

   Auch die Begebung einer Unternehmensanleihe (Corporate Bond) ist eine Möglichkeit zur Kapitalaufbringung. Voraussetzung dafür ist jedoch eine sehr gute Bonität des emittierenden Unternehmens.
   
   

3. Klassischer Kredit:

   Schließlich kann ein Teil des Kaufpreises auch über einen klassischen Kredit finanziert werden, wobei auch dieses Instrument im Hinblick auf Verzinsung, Tilgungsstruktur und Besicherung sehr flexibel ist.

Profitieren Sie auch bei der Gestaltung der Kaufpreis-Zahlung vom Know-how unserer Corporate Finance Expertinnen und Experten. Gerne informieren wir Sie über mögliche Gestaltungsvarianten wie zum Beispiel:

• Vendor Loan (Kaufpreisstundung)
• Earn-Out (variable Zahlung, die die verkaufende Partei bei Erreichen bestimmter Kennzahlen am zukünftigen Erfolg des Unternehmens teilhaben lässt)

Bei der Finanzierung Ihres Unternehmenskaufs ist die Oberbank der ideale Partner für Sie, da wir Ihnen neben klassischem Fremdkapital auch Mezzanin- und Eigenkapital anbieten.

Für weitere Informationen stehen Ihnen die Beraterinnen und Berater unserer Geschäftsstellen sowie die Ansprechpersonen in der rechten Kontaktbox gerne zur Verfügung.