Besonderer Beliebtheit erfreuen sich Corporate Bonds im angloamerikanischen Raum, wo sich Unternehmen schon seit jeher am Kapitalmarkt finanzieren. In Europa entdecken neben den Banken und großen Konzernen mittlerweile auch vermehrt kleine und mittlere Unternehmen (KMU) die Vorzüge dieses Finanzierungsinstruments.

Die Unternehmensanleihe ist eine verbriefte Schuldverschreibung, die die emittierende Partei zu Zinszahlungen und zur Rückzahlung verpflichtet und daher dem klassischen langfristigen Fremdkapital zuzurechnen ist. Je nach Ausgestaltung und Investorenzielgruppe kann der Corporate Bond als Kreditersatz oder auch als reines Kapitalmarktinstrument eingesetzt werden.

Wir stehen Ihnen gerne als Partner bei der Emission Ihrer öffentlichen Anleihe bzw. Ihres Mittelstandsbonds zur Seite:

1. Öffentliche Anleihen
   

   
   Im Gegensatz zur Ausgabe von Aktien erhalten Sie über einen Corporate Bond Fremdkapital vom Kapitalmarkt. Die Anleihen werden in Form einer öffentlichen Platzierung begeben und können von Privatanlegerinnen und Privatanlegern gezeichnet und an der Börse gehandelt werden.
   
   Aufgrund der Voraussetzungen (Prospektpflicht, hohe Bekanntheit und gute Bonität des Unternehmens, Mindestvolumen von ca. EUR 50 Mio.) sind öffentliche Anleihen eher Großunternehmen vorbehalten.
    

2. Der Mittelstandsbond der Oberbank
   

   
   Um auch Ihnen als Klein- und Mittelbetrieb den Zugang zu Corporate Bonds zu ermöglichen, hat die Oberbank den Mittelstandsbond geschaffen. Dieser wird in Form einer Privatplatzierung ausgewählten Investorinnen und Investoren unseres bestehenden Netzwerkes angeboten. Die Kosten sind im Vergleich zur öffentlichen Emission wesentlich geringer, da weniger Voraussetzungen (z.B. keine Prospektpflicht) zu erfüllen sind. Das macht ihn auch für kleinere Volumina (ca. EUR 5 Mio.) interessant.
   
   Der Mittelstandsbond ist eine echte Alternative zur klassischen Kreditfinanzierung, insbesondere auch dann, wenn Sie eine spätere Kapitalmarktfinanzierung (z.B. öffentliche Anleiheemission oder Börsegang) vorbereiten wollen.

Ihre Vorteile:

• Langfristige Kapitalbeschaffung mit endfälliger Tilgung und mehrjähriger Laufzeit
• Kein offizielles Rating notwendig
• Große Publizitätswirkung und beste Vorbereitung für spätere Kapitalmarkt-Aktivitäten (Börsegang mit Aktienemission, Begebung öffentlicher Anleihen)
• Sicherheit durch eingeschränkte Kündigungsrechte der Gläubigerinnen und Gläubiger (im Regelfall nur bei grobem Verstoß gegen vertragliche Vereinbarungen) und durch Vermeidung von Einflussmöglichkeiten der Anleihegläubiger auf das Unternehmen (trotz verbreiterter Investorenbasis)

Voraussetzungen zur Emission einer Unternehmensanleihe:

• gute Bonität des Unternehmens
  
• Zukünftige Ertragslage und zu erwartende Cashflows sind gut prognostizierbar und ermöglichen aus heutiger Sicht die problemlose Tilgung des Corporate Bonds.
  
• Zukünftige Zahlungsverpflichtungen sind nicht durch besonders riskante operative Geschäftstätigkeiten gefährdet.

Ablauf einer Emission:

• Beratung über Vor- und Nachteile sowie Auswirkungen einer Anleiheemission
  
• Unverbindliches Angebot der Oberbank (Term Sheet)
  
• Mandatsvereinbarung zwischen Unternehmen und Oberbank (exklusive Auftragserteilung)
  
• Durchführung einer Due Diligence (Detailprüfung), wenn erforderlich auch unter Einbindung Dritter (z.B. Anwältinnen bzw. Anwälte, Wirtschaftsprüferinnen bzw. Wirtschaftsprüfer, Beraterinnen bzw. Berater)
  
• Erstellung eines ausführlichen Unternehmensberichts (Informations-Memorandum) sowie der Anleiheverträge
  
• Pricing (Festlegung des Kupons sowie des Emissionskurses) in Abhängigkeit des aktuellen Marktumfeldes
  
• Signing (Unterfertigung der Verträge durch beide Parteien)
  
• Auszahlung des Emissionserlöses am Valutatag
  
• Gegebenenfalls Suche nach Syndizierungspartnern bei entsprechend hohen Volumen durch die Oberbank

Bei der Begebung Ihrer Anleihe verstehen wir uns als Full-Service Anbieter (Durchführung aller erforderlichen Analysen und Prüfungen, Erstellung des Informations-Memorandums, usw.) sodass alles aus einer Hand im Sinne des One-Stop-Gedankens abgewickelt werden kann.

Für weitere Informationen stehen Ihnen die Beraterinnen und Berater unserer Geschäftsstellen sowie die Ansprechpersonen in der rechten Kontaktbox gerne zur Verfügung.